Vanguard em Ascensão: S&P 500 ETF Pode Superar o Maior do Mundo

O Vanguard Group está a poucos passos de conquistar uma posição de destaque no mundo dos ETFs, com uma avalanche de investimentos impressionantes.

Nos primeiros dias de 2025, o ETF S&P 500 da Vanguard (VOO) atraiu quase US$ 18 bilhões – um número que supera em mais de cinco vezes o que o segundo colocado conseguiu. Esse desempenho segue um recorde de entradas anuais em 2024, onde o VOO arrecadou incríveis US$ 116 bilhões, conforme dados da Bloomberg.

Atualmente, os ativos do fundo cresceram para US$ 626 bilhões, muito próximo dos US$ 637 bilhões do SPDR S&P 500 ETF (SPY), que detém o título de maior ETF do planeta.

A força do VOO reside claramente no seu público-alvo: consultores financeiros voltados para custos e investidores de varejo, que, com seu horizonte de longo prazo, tendem a gerar entradas consistentes e saques limitados. As taxas extremamente competitivas da Vanguard têm atraído uma base de investidores devotados, já que a estrutura da empresa permite que os acionistas do fundo elejam o conselho, resultando em custos mais baixos.

Eric Balchunas, analista sênior de ETF da Bloomberg Intelligence, afirma: “O VOO realmente dominou o setor de ativos de varejo, possuindo uma base de investidores extremamente fiel.”

Por outro lado, o SPY é amplamente valorizado entre traders profissionais pela sua liquidez e spreads estreitos. Contudo, enquanto o VOO nunca teve retiradas líquidas anuais desde sua criação em 2010, o SPY viu saídas líquidas em cinco anos diferentes.

O VOO é ainda mais atraente visando o custo, cobrando apenas 0,03% anualmente contra a taxa de 0,095% do SPY, o que dá à Vanguard diversas fontes de captação, conforme observa Deborah Fuhr, cofundadora da ETFGI, evidenciando até o uso de portfólios modelo.

Rodney Comegys, chefe global do grupo de índices de ações da Vanguard, afirmou: “O ambiente de mercado está sendo favorável às ações americanas de grande capitalização, gerando um otimismo contínuo pelos ETFs S&P 500.”

“À medida que continuam a se firmar, os portfólios modelo de ETF estão se tornando cada vez mais populares, com investimentos em fundos diversificados, de baixo custo e alta liquidez como o VOO”, complementa Comegys.

Embora o VOO esteja próximo de superar o SPY, não se pode ignorar a BlackRock. O iShares Core S&P 500 ETF (IVV), com ativos de US$ 610 bilhões, também experimentou um crescimento significativo, absorvendo quase US$ 87 bilhões no último ano.

Com taxas equivalentes de 0,03%, o IVV também pode se tornar um forte concorrente, e especialistas já alertam para uma possível guerra de preços. Todd Rosenbluth, da TMX VettaFi, comenta: “A base de ativos do IVV pode em breve ultrapassar a do SPY. A BlackRock certamente pode se tornar mais agressiva em suas práticas de preço. Vale a pena lutar pela coroa do ETF.”