Tremendo risco nos mercados: Chanos avisa sobre eventos imprevisíveis

O renomado short seller Jim Chanos lançou um sério aviso sobre os maiores riscos que os mercados dos EUA podem enfrentar nos próximos seis a doze meses. Segundo ele, esses desafios virão de eventos imprevisíveis, semelhantes ao colapso do DeepSeek, que devastou cerca de US$ 1 trilhão em valor de mercado das ações americanas no mês passado.

“Os verdadeiros riscos serão algo inesperado como o DeepSeek, que aparece do nada e altera a percepção do mercado”, disse Chanos em uma entrevista à Bloomberg TV nesta quarta-feira. “Por definição, não temos como prever isso.”

Chanos observou que há sinais de especulação excessiva no mercado de ações, embora ainda não esteja no nível do pico de 2021, quando o S&P 500 registrou uma alta de 27%. Para os investidores, a habilidade de discernir entre as empresas que justificam suas altas avaliações e aquelas que não merecem é crucial, ressaltou.

O histórico de Chanos é admirável; ele é famoso por seus investimentos excepcionais, particularmente sua aposta contra a Enron no final de 2000 e início de 2001, antes da fraude contábil da empresa ser revelada. Recentemente, transformou seu hedge fund em um family office em 2023, após quase 40 anos de carreira. Ele mencionou que é difícil para os gestores de fundos catastróficos captar investimentos, apesar de considerar que estamos vivendo uma “era de ouro da fraude”.

Teatro Político em Foco

Além de sua preocupação com outro evento do tipo DeepSeek, Chanos observou que os mercados estão respondendo mais a questões de teatro político atualmente. De fato, ele acredita que essa dinâmica deverá intensificar-se. Ele está prestando atenção nas tarifas propostas pelo presidente Donald Trump, especialmente a tarifa de 10% aplicada à China.

“Acredito que 10% não será suficiente”, afirmou Chanos, referindo-se à magnitude das tarifas que o governo precisaria para gerar receitas significativas. “Seria necessário um aumento substancial tanto na China quanto na UE, e ainda não observamos isso. Precisamos ver como se desenrolará nos próximos 30 a 60 dias. A situação irá escalar ou esfriar?”

“Se não conseguirmos distinguir entre as avaliações, o formato do capitalismo estará comprometido”, declarou Chanos. “Não podemos despejar dinheiro em empresas como Enron e Theranos. Devemos direcioná-lo para as Amazons e as empresas verdadeiramente sólidas.”

No entanto, nem todas as apostas de Chanos se mostraram bem-sucedidas. Ele vendeu a descoberto ações da Tesla Inc. por mais de cinco anos, enquanto o valor delas disparava. Em 2022, ele fez apostas contra centros de dados, que se revelaram uma parte lucrativa do crescimento da inteligência artificial. Nos últimos dois anos, o Índice de Centros de Dados e Equipamentos Elétricos de IA do Goldman Sachs viu um retorno de cerca de 100%, superando o S&P 500 em mais do que o dobro.

No ano passado, ele se tornou alvo de um processo por um parceiro, que o acusou de desviar fundos da empresa. Chanos classificou o processo como “intrigante e sem fundamento.”