Um novo acordo entre China e Estados Unidos para a redução de tarifas comerciais está criando um cenário favorável para o aumento das tarifas de frete. As empresas estão se mobilizando para aproveitar o período de 90 dias de trégua e otimizar o transporte de mercadorias pelo Pacífico.
A escalada das tarifas nos últimos dias teve um impacto direto nas exportações. Em um cenário alarmante, as exportações chinesas para os EUA caíram 21% no mês passado, e as importações diminuíram quase 14%. A gigante de contêineres A.P. Moller-Maersk A/S previu uma queda de 30% a 40% no volume entre os dois países apenas em abril. Esse cenário se prolongou em maio, evidenciado pela diminuição nas operações de carga aérea na semana que terminou em 11 de maio, antes mesmo do anúncio do acordo!
Contudo, a recente trégua, resultado das negociações do fim de semana, pode provocar uma recuperação tanto na demanda quanto nos preços. Os analistas indicam que esse movimento deverá ser intensificado pela chegada da alta temporada do setor, que pode acontecer antes que muitos navios consigam ser realocados de outras rotas.
Diante disso, os fornecedores chineses já estão retomando operações mesmo antes do anúncio oficial, e as tarifas de frete na rota transpacífica dispararam de US$ 2.000 por unidade equivalente a 40 pés (FEU) em meados de abril para cerca de US$ 2.500 nesta semana, de acordo com um relatório do Jefferies publicado nesta terça-feira (13).
Essa reversão é uma boa notícia para o setor, que enfrentava uma queda acentuada nas tarifas, chegando ao ponto de equilíbrio em algumas rotas. O índice global de frete de contêiner caiu para pouco mais de US$ 2.076 por FEU na semana passada, um nível alarmante, sendo o mais baixo desde dezembro de 2023, conforme o Drewry World Container Index.
Os analistas do Jefferies afirmam: “O setor de contêineres está pronto para uma melhora significativa nas tarifas, com base em dois fatores essenciais: a retomada dos volumes normais e o início da alta temporada – o que geralmente ocorre até julho”. Eles também destacam que a capacidade mais restrita na rota transpacífica permitirá que as transportadoras aumentem os preços de forma considerável.
Operadores de frete, que percebem primeiramente os impactos das flutuações no comércio, veem a trégua comercial como um avanço positivo. Um porta-voz da Maersk enfatizou: “Esperamos que isso abra caminho para um acordo permanente, proporcionando a previsibilidade a longo prazo que nossos clientes necessitam.” Ele ainda destacou: “Por enquanto, nossos clientes gozam de 90 dias de clareza com tarifas reduzidas, e estamos trabalhando arduamente para auxiliá-los a aproveitar essa janela.”
Entenda o calendário de exportações
Vale lembrar que as exportações chinesas para os EUA costumam iniciar de forma tímida no começo do ano e vão ganhando força no verão do hemisfério norte, atingindo seu pico em setembro, antes do Natal. Em 2024, a desaceleração usual nos meses seguintes foi praticamente inexistente, provavelmente porque as empresas anteciparam compras em resposta às tarifas que Donald Trump ameaçava implementar desde janeiro.
O próximo desafio para o setor é reduzir as chamadas blank sailings – viagens canceladas ou ignoradas – para otimizar a capacidade já alocada na rota transpacífica. Essa reposição de navios pode levar de 40 dias ou mais, segundo as projeções do Jefferies.
Conforme muitos exportadores podem ter adiado embarques para os EUA em abril, a queda acentuada nas tarifas pode resultar em uma onda de exportações represadas. O economista-chefe para a China do Nomura Inc., Lu Ting, emitiu um alerta após o anúncio do acordo.
Um pacto duradouro entre China e EUA pode também impactar os fluxos comerciais de outros países. Recentemente, as exportações da China para Vietnã e Tailândia dispararam em março e abril, junto a um aumento nas exportações desses países para os EUA, elevando a demanda por navios entre Sudeste Asiático e EUA. Entretanto, esse movimento pode se inverter, dado que muitas empresas chinesas agora podem exportar com uma tarifa de apenas 30% – uma drástica redução em relação aos 145% anteriormente aplicados.
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