Amanhã (9) é dia de Super Bowl, e a expectativa é monumental. O evento não apenas traz uma competição no campo entre Kansas City Chiefs e Philadelphia Eagles, mas também uma avalanche de bets. Especialistas preveem um impressionante volume de apostas perto de US$ 1,4 bilhão sobre este campeonato da NFL.
Esse número é apenas a ponta do iceberg, considerando as transações privadas que ocorrem fora dos meios formais. Com milhões de espectadores ao redor do mundo acompanhando o grande jogo, está claro que as pessoas estarão sintonizadas, monitorando suas apostas em diversos aplicativos.
Ações das apostas em baixa
No entanto, enquanto todos olham para o Super Bowl, as ações das empresas de jogos estão em queda. Um índice que monitora essa área caiu 39% desde a sua maior alta em março de 2021, em contraste com um aumento de 52% no S&P 500.
As ações da DraftKings Inc. caíram 41% desde seu pico, enquanto a MGM Resorts Internacional – com sua joint venture BetMGM – viu uma queda de 32% desde julho de 2023. A Caesars Entertainment Inc. também não ficou à margem, com uma impressionante queda de 70% desde outubro de 2021. Em contrapartida, o pai do Fanduel, Flutter Entertainment Plc, marcou um novo recorde em dezembro.
Barry Jonas, analista da Truist Securities, afirma: “Com certeza foi um ano difícil para os jogos em 2024. As incertezas legislativas e a pressão sobre margens explicam o desempenho abaixo do esperado nas apostas esportivas”.
Arrecadação ainda em alta
Apesar dos desafios, o setor de jogos de azar continua a acumular riqueza, com a indústria de jogos comerciais dos Estados Unidos gerando cerca de US$ 67 bilhões em 2023. Essa marca representa três anos consecutivos de recordes, conforme dados da American Gaming Association (AGA), que projetam que o ano passado pode ter ficado próximo de US$ 70 bilhões.
“O Super Bowl geralmente atrai 100 milhões de espectadores. É um momento oportuno para os aplicativos de apostas demonstrarem melhorias”, explica Chad Beynon, analista da Macquarie.
No entanto, as quedas nas ações refletem o abrandamento do crescimento e o aumento das barreiras. A receita de jogo em Las Vegas caiu 2,7% em dezembro, marcando o sexto mês consecutivo de diminuição. Enquanto isso, Macau enfrenta dificuldades com a retração do consumo na China, influenciando o desempenho das empresas de apostas.
Jogos online
Desde a decisão da Suprema Corte em 2018 que legalizou apostas únicas, empresas como DraftKings e Flutter se expandiram rapidamente. Atualmente, 38 estados e o Distrito de Columbia estão prontos para negócios. Contudo, enfrentam um aumento na concorrência e impostos estaduais crescentes, resultando em uma desaceleração nos lançamentos de novos aplicativos.
Regulamentos e impostos
O Federal Safe Bet Act, introduzido no Congresso, busca limitar o uso de inteligência artificial pelas empresas de apostas para atrair jogadores. Ao mesmo tempo, propostas em Connecticut e Massachusetts tentam restringir as operações e aumentar as taxas sobre apostas.
Recentemente, o governador de Ohio propôs dobrar a taxa de imposto do estado para operadores de apostas esportivas, de 20% para 40%, seguindo uma proposta semelhante em Maryland. Essas ações visam ajudar a equilibrar déficits orçamentários.
Reflexo nas receitas
Essas dificuldades estão começando a se refletir nas finanças das empresas. A Flutter estimou que sua receita nos EUA em 2024 será US$ 370 milhões inferior ao previsto, enquanto o DraftKings também revisou suas previsões. A Las Vegas Sands, que depende fortemente de Macau e Cingapura, reportou receita acima das expectativas, mas suas ações caíram 16% em 2024. A MGM e a Caesars estão enfrentando expectativas baixas para os próximos resultados financeiros.
“Embora os aumentos de impostos sobre apostas pareçam iminentes, acreditamos que a legalização ajudará a combater o mercado ilegal”, afirma o analista do BMO Capital Markets, Brian Pitz.
Em busca de novos atrativos
Para revitalizar o setor, as empresas estão buscando formas de atrair mais jogadores, como utilizando apostas combinadas que proporcionam maiores retornos. Tanto Fanduel quanto DraftKings estão inovando com novas tecnologias e serviços para aumentar o engajamento do cliente.
Para cassinos físicos, a estratégia pode estar se distanciando de Las Vegas, já que uma parcela significativa de suas receitas agora vem de fora da cidade. Além disso, o iGaming, abrangendo jogos online como pôquer e Blackjack, está crescendo, embora operando apenas em sete estados americanos, e há otimismo de mudanças nas regulamentações para expandir esse mercado.
“A gerência está se movendo rapidamente”, afirma Chip Skinner, da Royce Investment Partners, que recentemente assumiu uma posição na DraftKings. “Eles estão expandindo suas operações para incluir produtos online, aproveitando oportunidades cruzadas e diversificando suas ofertas.”
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