No segundo trimestre, os fundos multimercados americanos, conhecidos como hedge funds, aumentaram de forma significativa sua exposição a nomes como Microsoft e Netflix. Este movimento ocorreu em um cenário de volatilidade que começou com as tensões da política comercial do presidente Donald Trump, mas que terminou em alta nos índices de mercado.
As participações em Microsoft saltaram em impressionantes US$ 12 bilhões, totalizando US$ 47 bilhões até o final de junho, segundo a análise da Bloomberg baseada nos formulários 13F. Esse crescimento se deve tanto a compras líquidas quanto à valorização das ações da corporação. No pré-mercado dessa sexta-feira (15), os papéis da gigante aumentaram 0,4%.
Outro destaque é que investidores bilionários, como Warren Buffett e David Tepper, adquiriram ações da UnitedHealth Group, que teve uma queda significativa de quase 40% no segundo trimestre, mas conseguiu uma recuperação de 14% nas suas ações.
Em contraste, as participações dos hedge funds na Alibaba Group Holding Ltd. diminuíram em US$ 1,55 bilhão, a maior perda em termos de valor de mercado entre todos os ativos analisados.
Essas mudanças nas carteiras coincidiram com uma forte reversão nas bolsas dos EUA. O anúncio de tarifas no início de abril provocou uma venda inicial, mas o mercado se recuperou com uma resiliência impressionante da economia americana. Até o final de junho, o S&P 500 alcançou o seu melhor trimestre desde dezembro de 2023, com uma alta de aproximadamente 25% em relação às mínimas de abril, enquanto o Nasdaq 100 apresentou seu melhor desempenho em mais de dois anos.
A Bloomberg analisou até agora 716 formulários 13F de hedge funds, que acumulam US$ 726,54 bilhões em participações, comparado a US$ 622,94 bilhões no trimestre anterior.
O setor de tecnologia foi o que mais pesou nas carteiras, com 23% do total investido, seguido pelo setor financeiro com 17%. A energia mostrou o menor aumento relativo.
Destaques Adicionais
- Bridgewater Associates reduziu sua posição na Alibaba Group Holding Ltd, vendendo 5,66 milhões de ações, a maior venda individual; Coatue Management também vendeu 2,93 milhões de ações.
- Arrowstreet Capital LP cortou 21,2 milhões de ações da Petrobras, a maior queda do grupo; Oaktree Capital Management LP também vendeu 2,66 milhões.
- Bridgewater Associates LP adquiriu 905.622 ações da Microsoft, o maior aumento individual; Walleye Capital LLC comprou 882.930 ações.
- D1 Capital Partners LP adicionou 14,33 milhões de ações da NU Holdings Ltd/Cayman Islands Class A, o maior aumento; Renaissance Technologies LLC adquiriram 12,21 milhões.
- A Meta Platforms Classe A sofreu redução ou venda por 147 investidores, o maior registro; enquanto a Amazon.com foi ampliada ou adquirida por 177 investidores, o que representa o maior número de aquisições.
- A Microsoft tornou-se o ativo mais valioso das carteiras, totalizando impressionantes US$ 46,83 bilhões.
Vale destacar que as empresas em processos de fusões, cisões, IPOs e operações com SPAC no trimestre não foram consideradas nesta análise. Os dados são preliminares e estão sujeitos a alterações devido a revisões nos formulários 13F. As variações de valor de mercado foram ajustadas para eventos corporativos, como pagamento de dividendos ordinários.
Aumentos e Quedas de Posições Agregadas
Aumentos Mais Significativos
| Nome | Posição (nº de ações) | Variação de posição (nº de ações) | Investidores que aumentaram | Investidores que reduziram |
|---|---|---|---|---|
| NU Holdings Ltd | 185,95 milhões | 50,12 milhões | 45 | 20 |
| Opendoor Technologies Inc | 77,8 milhões | 49,99 milhões | 12 | 6 |
| Grab Holdings Ltd Class A | 102,38 milhões | 29,88 milhões | 25 | 14 |
| Snap Inc Class A | 45,13 milhões | 25,99 milhões | 26 | 13 |
| ADT Inc | 52,67 milhões | 24,94 milhões | 29 | 13 |
| Warner Bros Discovery Inc | 102,26 milhões | 22,52 milhões | 40 | 29 |
| Hudson Pacific Properties Inc | 42,75 milhões | 20,83 milhões | 17 | 14 |
| Taysha Gene Therapies Inc | 66,27 milhões | 20,3 milhões | 17 | 4 |
| Dun & Bradstreet Holdings Inc | 35,86 milhões | 19,34 milhões | 28 | 10 |
| QXO Inc | 58,62 milhões | 18,69 milhões | 33 | 11 |
Principais Reduções
| Nome | Posição (nº de ações) | Variação de posição (nº de ações) | Investidores que aumentaram | Investidores que reduziram |
|---|---|---|---|---|
| Petroleo Brasileiro SA – Petrobras | 14,33 milhões | -21,9 milhões | 20 | 13 |
| Garrett Motion Inc | 49,24 milhões | -15,99 milhões | 16 | 9 |
| Petroleo Brasileiro SA – Petrobras | 6,16 milhões | -14,57 milhões | 6 | 9 |
| Teva Pharmaceutical Industries Ltd | 54,42 milhões | -12,24 milhões | 19 | 26 |
| Robinhood Markets Inc Class A | 26,37 milhões | -11,76 milhões | 49 | 40 |
| Cisco Systems Inc | 36,94 milhões | -11,45 milhões | 71 | 75 |
| Keurig Dr Pepper Inc | 15,75 milhões | -11,08 milhões | 29 | 27 |
| SoFi Technologies Inc | 38,72 milhões | -11,04 milhões | 21 | 24 |
| Clarivate PLC | 13,4 milhões | -10,45 milhões | 10 | 8 |
| Alibaba Group Holding Ltd | 15,35 milhões | -9,92 milhões | 46 | 68 |
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