Figma se prepara para IPO avaliado em quase US$ 20 bilhões

A Figma está se preparando para um lançamento de ações que promete agitar o mercado: as negociações começam nesta quinta-feira (31). A famosa plataforma de design e colaboração levantou impressionantes US$ 1,2 bilhão em um dos IPOs mais esperados do ano nos Estados Unidos.

Os investidores, incluindo pesos pesados como Index Ventures, Greylock Partners e Kleiner Perkins, venderam 36,9 milhões de ações a US$ 33 cada, superando as expectativas inicializadas na faixa de US$ 30 a US$ 32.

Com essa precificação, a Figma alcança um valor de mercado de US$ 16,1 bilhões, que salta para US$ 18,5 bilhões ao incluir opções de ações e unidades de ações restritas. Esse valor embute um sucesso potencial de quase US$ 20 bilhões, o que reflete a negociação frustrada de venda para a Adobe Inc. em 2023.

As informações da Bloomberg News destacam que a demanda pelas ações da Figma foi quase 40 vezes maior que a oferta, um sinal claro do apetite dos investidores pelo primeiro IPO relevante deste setor nos EUA desde a chegada da SailPoint Inc. em fevereiro.

A Figma é amplamente reconhecida por facilitar a criação de interfaces de aplicativos web e móveis, mas a empresa também está expandindo ativamente suas funcionalidades para se posicionar como um recurso essencial no desenvolvimento de software e na colaboração empresarial. Em 2023, a Figma lançou o Dev Mode, uma adição que aproxima os desenvolvedores do processo de design. Além disso, incorporou inteligência artificial em várias ferramentas e introduziu o Figma Make, que transforma comandos de texto em protótipos interativos.

Além disso, a companhia reportou um crescimento de 46% em sua receita no primeiro trimestre, em comparação com o ano anterior.

Com uma margem bruta ajustada de aproximadamente 92%, a Figma não apenas se destaca no mercado de software, como também possui a flexibilidade necessária para impulsionar o desenvolvimento de novos produtos e a exploração de novos mercados, conforme observam os analistas da Bloomberg Intelligente, Anurag Rana e Andrew Girard.

Para garantir seu sucesso a longo prazo, é crucial que a Figma amplie sua utilização além dos designers. A adoção já é evidente entre desenvolvedores, gerentes de produto e profissionais de marketing, segundo Andrew Reed, sócio da Sequoia Capital e membro do conselho da Figma. A Sequoia foi um dos investidores iniciais, apostando na companhia em 2019 quando a utilização da ferramenta começou a crescer rapidamente.

Volume de IPOs nos EUA continua a crescer

Com a chegada da Figma ao mercado, o total de IPOs nos EUA em 2025 já ultrapassou US$ 21 bilhões (sem incluir veículos financeiros como SPACs), superando os US$ 20,2 bilhões registrados no mesmo período de 2024, de acordo com dados da Bloomberg.

A demanda robusta pode ter sido impulsionada por um método de coleta de ordens semelhante a um leilão, onde investidores podiam indicar a quantidade de ações que desejavam e o preço que estavam dispostos a pagar.

Após o IPO, o CEO e cofundador Dylan Field manterá um controle significativo sobre a Figma, detendo 74,1% dos votos por meio de ações Classe B, que oferecem 15 votos cada. Field, junto com Evan Wallace, fundou a Figma em 2012 durante seus estudos na Universidade Brown. Field abandonou a universidade depois de dois anos e meio para participar da Thiel Fellowship, um programa que proporciona apoio a jovens empreendedores que optam por abandonar os estudos. A interface baseada em navegador rapidamente conquistou designers, modernizando práticas tradicionais de colaboração.

Nos três meses encerrados em 31 de março, a Figma registrou um lucro líquido de US$ 44,9 milhões e uma receita de US$ 228 milhões. Contudo, um aumento nas despesas operacionais resultou em um prejuízo líquido anual de US$ 732 milhões.

A Adobe optou por desistir da compra após entraves com reguladores, arcando com uma multa de rescisão de US$ 1 bilhão.

A oferta foi conduzida por Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., Allen & Co. e JPMorgan Chase & Co.. Agora, as ações da Figma estão disponíveis na Bolsa de Nova York sob o ticker FIG.