Fed rejeita plano climático global, deixando negociações em crise

Os reguladores financeiros dos EUA, sob a liderança do Federal Reserve, se opuseram a um plano que forçaria o Comitê de Supervisão Bancária de Basileia a exigir que os bancos revelassem seus riscos climáticos, conforme relatos de fontes próximas ao processo.

Apesar da possibilidade de uma mudança de postura por parte dos EUA, o Comitê já havia suavizado consideravelmente sua proposta para atender às exigências do Fed. Agora, eles se prepararam para a hipótese de que sua busca por integrar as questões climáticas na regulamentação bancária global possa ser indefinidamente adiada.

A próxima reunião do Comitê de Basileia está agendada para 19 de novembro, quando será novamente debatida a estrutura de divulgação de informações climáticas.

Enquanto os olhos do mundo se voltam para o retorno de Donald Trump à Casa Branca após uma vitória expressiva nas eleições, defensores de políticas climáticas observam com preocupação a possível desmantelação de importantes iniciativas globais destinadas ao combate do aquecimento global. Trump reiterou seu desejo de retirar os EUA do Acordo de Paris, um fator que complica ainda mais as discussões na cúpula COP29, que acontece no Azerbaijão.

Não há evidências claras de que as decisões do Fed tenham sido influenciadas pelo possível retorno de Trump à presidência. O presidente Jerome Powell enfatizou repetidamente a autonomia do Federal Reserve. No entanto, essa situação levanta sérias questões sobre o papel da maior economia do mundo na definição da agenda climática internacional.

A postura americana contrasta de forma significativa com a abordagem dos reguladores europeus em relação às mudanças climáticas. O Banco Central Europeu tem insistido que os credores da região enfrentarão penalidades se não atenderem às exigências para abordar os riscos climáticos. Em contraste, Powell descreveu como um “grande erro” a expectativa de que os reguladores bancários liderem a luta contra as mudanças climáticas.

Os detalhes das interações entre o Fed e outros membros do Comitê de Basileia — assim como as modificações à proposta de divulgação do Pilar 3 — foram revelados por meio de documentos e conversas com altos funcionários que preferiram permanecer anônimos.

A decisão do Fed de não endossar a proposta foi comunicada durante uma chamada em setembro, onde um representante do Fed expressou que, embora os EUA reconheçam o valor da estrutura de divulgação climática, não estão prontos para aprovar o rascunho atual.

Os porta-vozes do Fed, do BCE e do Comitê de Basileia não comentaram sobre o assunto. O comitê planejava divulgar uma proposta revisada na segunda metade do ano após considerar feedbacks recebidos em uma consulta.

Representando banqueiros centrais e reguladores de cerca de 30 países, o Comitê de Basileia poderia ter aprovado a proposta em setembro, se não fosse pela resistência dos EUA. Além do Fed, os EUA são representados pela Autoridade do Controlador da Moeda e pela Corporação Federal de Seguro de Depósitos.

Os porta-vozes do FDIC e do OCC também se recusaram a comentar.

A Bloomberg informou em abril que as preocupações levantadas pelo Fed resultaram em um recuo nas ambições do Comitê de Basileia em relação a um quadro para regras climáticas. Em julho, Powell foi questionado pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara sobre o relatório da Bloomberg. Ele deixou claro que o Fed não possui um mandato para promover uma transição energética ou lidar com questões climáticas.

Powell se referiu aos “poderes muito limitados” do Fed, o que significa que a instituição está mais focada em garantir que as instituições que supervisiona estejam cientes e saibam como gerenciar esses riscos, ao invés de obrigá-las a implementar planos de transição.

Enquanto isso, muitos bancos europeus são obrigados a relatar a conformidade de seus portfólios de crédito com o Acordo de Paris. O BCE avalia se os bancos cumprem os requisitos de divulgação conhecidos como Pilar 3 e publica informações para facilitar comparações das principais métricas de risco.

Essas abordagens divergentes têm gerado crescente tensão dentro do Comitê de Basileia ao longo do último ano.

Em meio a esse cenário, o presidente francês Emmanuel Macron sugeriu que a União Europeia deveria “sincronizar” sua regulamentação financeira com a dos EUA para elevar a competitividade.

O Comitê de Basileia não tem poder coercitivo sobre os países, pois sua influência advém da definição de regras globais que os reguladores de cada nação devem desenvolver e implementar. Jurisdições em todo o mundo, por exemplo, impuseram requisitos adicionais de capital com base nas determinações do Comitê de Basileia após a crise financeira de 2008.

A Força-Tarefa sobre Riscos Financeiros Relacionados ao Clima, que abrange todas as questões climáticas no Comitê de Basileia, é co-presidida por Kevin Stiroh do Federal Reserve Bank de Nova York e por Frank Elderson do BCE. A TFCR adota uma visão monitorada, considerando as diversas ferramentas disponíveis dentro dos três pilares do quadro de Basileia – requisitos de capital, supervisão e divulgações.

Uma proposta inicial do Comitê sobre divulgações de riscos climáticos para bancos foi submetida à consulta em novembro passado. Após ouvir os comentários, a TFCR desenvolveu uma versão revisada para a reunião de setembro deste ano, conforme documentos analisados pela Bloomberg News.

Entre as concessões obtidas pelos EUA estava a suspensão das discussões sobre a introdução de regras de capital designadas como Pilar 1 para abordar o risco climático dos bancos. As concessões mais recentes feitas em setembro se referem às divulgações de risco propostas pelo Pilar 3, conforme demonstram documentos analisados pela Bloomberg. Em específico, todas as divulgações climáticas quantitativas – tais como emissões financiadas e exposições aos riscos físicos – seriam sujeitas à discrição jurisdicional, uma demanda pela qual os EUA têm pressionado.

Essas concessões alcançadas pelos EUA deixaram outros membros do Comitê de Basileia frustrados, de acordo com relatos de fontes próximas ao tema. O Banco do Japão e o Banco da Itália foram notados entre os que externaram descontentamento acerca da insistência dos EUA em tornar as divulgações chave voluntárias.

Vários membros do Comitê de Basileia, incluindo representantes do BCE e autoridades regulatórias de países como França, Alemanha e Suécia, tentaram introduzir um período de revisão, possibilitando a implementação de regras mais rigorosas no futuro.

Os porta-vozes do Bundesbank da Alemanha, do Banque de France, do Banco do Japão, do Riksbank da Suécia e do Banco da Itália também não se pronunciaram.

As tensões relacionadas às regras climáticas aumentam enquanto a equipe de Powell dilui requisitos adicionais de capital conhecidos como o Fim de Jogo de Basileia III, após uma resistência significativa vinda de Wall Street. O Fed anunciou em setembro que promoverá alterações substantivas na proposta de normas de capital bancário, reduzindo pela metade o impacto esperado nos maiores bancos dos EUA e isentando credores menores de grandes partes da medida.

A oposição ao quadro climático do Comitê de Basileia segue uma intensa batalha legal liderada por republicanos contra instituições financeiras que consideram elementos ambientais, sociais e de governança, conhecidos como ESG, em suas decisões de negócios e investimentos.

Erik Thedéen, presidente do Comitê de Basileia, comentou durante a chamada de setembro em que o Fed expressou sua posição que seria preferível chegar a um compromisso ao invés de não ter nenhum acordo, uma vez que isso poderia afetar a credibilidade da instituição, conforme uma das fontes próximas ao debate. Um porta-voz do Comitê se negou a opinar.

Funcionários europeus esperavam no último instante que um compromisso poderia manter os EUA alinhados ao Comitê de Basileia. Se não for possível reanimar a proposta em sua reunião de novembro, é provável que o comitê perca a chance de publicar uma proposição revisada ou final na segunda metade deste ano.