Dólar dispara globalmente após vitória de Trump nas eleições dos EUA

O dólar está em ascensão significativa, impulsionado pela confirmação da vitória de Donald Trump na eleição presidencial dos Estados Unidos. Essa mudança gerou um aumento imediato nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries), resultando em expectativas de que suas políticas manterão as taxas de juros em níveis elevados.

Com o crescimento dos rendimentos, os investidores estão se movendo em massa, buscando maiores retornos nas terras americanas. Esse movimento de alta do dólar já era evidente mais cedo, quando sua valorização se contrapunha às principais moedas asiáticas, mesmo enquanto a disputa eleitoral ainda estava acirrada.

Além disso, o fortalecimento do dólar foi catalisado por uma venda massiva no mercado de títulos, enquanto operadores ajustavam suas expectativas. Trump, ao prometer cortes de impostos e tarifas sobre importações, predisse uma escalada na inflação, o que poderia retardar cortes nas taxas de juros do Federal Reserve.

“As propostas de Trump para tarifas e cortes de impostos devem resultar em maior inflação e déficits, o que provavelmente implicaria em rendimentos mais altos para os títulos de longo prazo”, afirma Priya Misra, gerente de portfólio da JPMorgan Investment Management.

O Bloomberg Dollar Spot Index subiu 1,2%, atingindo um pico de 1,6% anteriormente. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 anos aumentaram 15 pontos-base, alcançando 4,44%. O fortalecimento do dólar teve um impacto global, diminuindo o valor do euro, do iene, do dólar australiano e do franco suíço em pelo menos 1%, enquanto o peso mexicano sofreu uma queda de cerca de 3%.

A intensa disputa eleitoral tem elevado a volatilidade do mercado. Fundos hedge e outros investidores têm realizado operações conhecidas como “Trump trades” — apostando contra os títulos norte-americanos ou o peso mexicano — ao longo do mês de outubro. Contudo, essas movimentações foram parcialmente atenuadas na última semana, quando Kamala Harris começou a se destacar nas pesquisas finais.

Até o dia 29 de outubro, fundos hedge e especuladores mantinham aproximadamente US$ 17,8 bilhões em posições de compra no dólar, evidenciando uma crescente busca por ativos seguros. Esses dados foram disponibilizados pela Commodity Futures Trading Commission e compilados pela Bloomberg.