A Contemporary Amperex Technology, conhecida como CATL, iniciou um marco significativo ao aceitar pedidos de investimentos para sua oferta pública de ações em Hong Kong. Este evento pode muito bem ser o maior IPO do mundo em 2025.
Com o objetivo de arrecadar até HK$ 41 bilhões (aproximadamente US$ 5,3 bilhões), a gigante chinesa de baterias para veículos elétricos revelou um documento de listagem que acirrou a expectativa do mercado. Isso inclui uma oferta base de HK$ 31 bilhões e a possibilidade de um lote suplementar, conhecido como greenshoe.
Notícias indicam que a CATL já recebeu um volume significativo de interesse dos investidores logo no primeiro dia de lançamento. Com sede em Fujian, a empresa está comercializando suas ações a um preço de HK$ 263 cada, um pouco abaixo do fechamento de sexta-feira em Shenzhen, mas próximo ao valor de quinta-feira. A definição do preço poderá ocorrer já nesta terça-feira, com as negociações programadas para começar em 20 de maio.
Essa nova oferta elevará significativamente o volume de recursos das listagens no mercado de Hong Kong este ano, prevendo-se que ultrapassará os US$ 22 bilhões, de acordo com a Bloomberg Intelligence. Este impulso é impulsionado por empresas chinesas que avançam em suas listagens, mesmo diante das incertezas causadas pelas tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, que resultaram no adiamento de muitos negócios na América e na Europa.
As ações da CATL viram um aumento de 3,5%, fechando a 257 yuans nas negociações em Shenzhen, superando o índice de referência local.
A empresa está oferecendo cerca de 118 milhões de ações em sua oferta base, podendo aumentar esse número para aproximadamente 136 milhões caso a venda seja ampliada em 15%. Se incluirmos a opção greenshoe, o total poderá atingir quase 156 milhões de ações.
Os chamados investidores âncoras, que se comprometem a manter as ações por pelo menos seis meses, já se comprometeram a adquirir cerca de US$ 2,6 bilhões em ações, com a participação de gigantes como a estatal de petróleo Sinopec e a Autoridade de Investimento do Kuwait, além da Hillhouse Investment.
A CATL também confirmou que está conduzindo esta operação sob uma oferta denominada Regulation S, o que proíbe a venda de ações para investidores onshore dos EUA, isentando o emissor de certas obrigações regulatórias nos Estados Unidos. Essa limitação sugere que as tensões entre os EUA e a China podem influenciar diretamente as novas listagens.
Uma dispensa foi obtida da bolsa de Hong Kong, evitando a necessidade de um mecanismo de recuperação, que exigiria maior alocação de ações para investidores de varejo em caso de alta demanda.
Apesar das turbulências, incluindo ser colocada em uma lista negra do Pentágono por supostos vínculos com o exército chinês — uma alegação que a CATL nega veementemente — a empresa mantém seu foco na expansão internacional, particularmente com uma nova fábrica planejada na Hungria para atender a clientes como a Mercedes-Benz. A CATL domina o setor, possuindo cerca de 38% de participação de mercado, à frente da BYD, que detém 17%. As expectativas de listagens continuam a ser promissoras em Hong Kong, com a fabricante de medicamentos Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals também se preparando para uma grande listagem.
Os patrocinadores principais da oferta da CATL incluem o JPMorgan, o Bank of America, a China International Capital Corporation e a China Securities International, além de Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS. A CATL estipulou uma taxa fixa de 0,2% para os subscritores, que poderá aumentar com incentivos se a oferta for ampliada.
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