BlackRock enfrenta saída de US$ 13 bilhões em fundos de longo prazo

Em um movimento surpreendente, os clientes da BlackRock retiraram impressionantes US$ 13 bilhões líquidos de fundos de investimento de longo prazo, marcando as primeiras saídas desde o início da pandemia em 2020.

Esses resgates revelam uma clara preferência dos investidores por liquidez, optando por manter seu capital em fundos de “money market” (que investem em títulos líquidos de curto prazo) ou em estratégias de renda fixa, à medida que as taxas de juro continuam altas.

De fato, as saídas dos fundos de longo prazo da BlackRock superaram as expectativas, que previam US$ 50 bilhões em entradas, segundo analistas consultados pela Bloomberg.

As ações da BlackRock viram uma queda de 1,27%, atingindo US$ 628,12 por volta das 13h, sinalizando preocupação no mercado.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou: “Pela primeira vez em quase duas décadas, os clientes estão obtendo um retorno real em dinheiro e esperam mais segurança política e de mercado antes de se arriscarem novamente.” Este cenário apresenta desafios significativos para a indústria no último trimestre.

Na contramão das retiradas, os clientes investiram US$ 15 bilhões em gestão de caixa e fundos de “money market”, além de US$ 29 bilhões em ETFs da empresa e US$ 13 bilhões em renda fixa, enquanto retiraram US$ 7,7 bilhões de fundos ativos.

O total de ativos sob gestão da BlackRock caiu 3,2%, para US$ 9,1 trilhões, comparado aos US$ 9,4 trilhões do trimestre anterior. As saídas líquidas incluíram expressivos US$ 49 bilhões de produtos de índices de ações institucionais com taxas mais baixas, um conjunto impactado por US$ 19 bilhões de um único cliente.

Apesar dessas saídas, o lucro líquido ajustado da empresa subiu 13% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 1,6 bilhão, ou US$ 10,91 por ação, superando a estimativa média de Wall Street de US$ 8,20. A receita também aumentou em 5%, totalizando US$ 4,5 bilhões.

Entretanto, a realidade para os gestores de recursos tem sido complicada, com mudanças nas expectativas de inflação e a volatilidade nos mercados de ações e títulos. O índice S&P 500 caiu 3,7% no terceiro trimestre, enquanto o índice Bloomberg US Aggregate Bond apresentou queda de 3,2%.

Os investidores tem seeked a segurança dos fundos “money market” durante todo o ano, à medida que os rendimentos ultrapassaram 5%, impulsionados por incertezas acerca da saúde financeira de vários bancos médios nos EUA.

“Não observamos uma redistribuição significativa desse capital, resultando em fluxos fracos para produtos que geram rendimentos mais altos, como fundos de ações e títulos em todo o setor”, comentou Kyle Sanders, analista da Edward Jones, antes da divulgação dos lucros. “A ansiedade no mercado em relação a uma possível recessão e ao futuro das taxas de juros mantém muitos investidores à margem.”

Ressaltando a performance das ações, a BlackRock caiu cerca de 10% no ano, em contraste com o ganho de aproximadamente 13% do índice S&P 500.