Bill Ackman, renomado bilionário e fundador da Pershing Square Capital Management, recentemente lançou um alerta sobre dois produtos financeiros que estão em alta entre os day traders: os ETFs com alavancagem tripla e as opções com vencimento no mesmo dia, também conhecidas como 0DTE.
Em suas postagens na rede social X, Ackman questionou a efetividade desses instrumentos, desafiando seus 1,7 milhão de seguidores a refletirem: “Como os ETFs alavancados em 3x e as opções Zero Days to Expiration trazem benefícios para a sociedade ou para a economia?”
Os ETFs alavancados, que permitem aos investidores multiplicar sua exposição a determinados ativos ou índices, movimentam impressionantes US$ 100 bilhões, conforme dados da Bloomberg. Esses fundos se tornaram uma tendência popular entre quem busca aproveitar a volatilidade dos mercados. Um exemplo é o ETF triplo alavancado de tecnologia, conhecido pelo código TQQQ, que atraí mais de US$ 2,3 bilhões até a última quinta-feira, se encaminhando para uma captação semanal recorde em 15 anos.
Simultaneamente, as opções 0DTE estão ganhando espaço. Embora alguns investidores afirmem que esses contratos intensificam a volatilidade do mercado acionário, Ackman vê um horizonte preocupante. Ele pontuou que o uso excessivo de alavancagem pode levar a movimentos bruscos nos mercados, tornando-os menos confiáveis como indicadores imediatos dos efeitos das políticas econômicas.
Em suas palavras, ele declarou: “Como é aceitável que investidores em ações operem com alavancagem de 10 para 1 e aqueles que lidam com Treasuries e moedas, com 100 para 1?”
A equipe de Ackman ainda não comentou as repercussões de suas declarações. Vale lembrar que ele não é o primeiro a levantar questões sobre os riscos dos ETFs voláteis, que, embora ampliem oportunidades de ganhos, também podem resultar em perdas substanciais.
Os recentes movimentos do mercado reforçam os argumentos críticos. Por exemplo, dois ETFs alavancados focados na criptomoeda Ether estão entre os maiores perdedores do ano, com quedas superiores a 80%. Vários fundos ligados às ações da Tesla, que têm enfrentado forte desvalorização, acumulam perdas em torno de 70%.
Por outro lado, muitos emissores de ETFs defendem que os investidores estão cientes dos riscos envolvidos ao aplicar em produtos altamente alavancados, se sentindo livres para apostar em oportunidades com potencial de retorno rápido.
“Como libertário, eu odiaria ver os reguladores tentando ‘proteger’ investidores de si mesmos, limitando o uso dessas ferramentas poderosas. Elas são ideais para quem busca grandes apostas de curto prazo”, afirmou Rob Arnott, da Research Affiliates, à Bloomberg. “Entretanto, são menos benéficas para o investidor a longo prazo e não tão ruins para aqueles que apostam na queda e mantêm a posição.”
You must be logged in to post a comment Login