Bancos dos EUA elevam dividendos após testes de estresse facilitados pelo Fed

Os grandes bancos de Wall Street não hesitaram: após a aprovação dos testes de estresse do Federal Reserve, eles decidiram aumentar seus dividendos. A decisão vem após os reguladores suavizarem algumas exigências que faziam referência a anos anteriores. Para contextualizar, este é um movimento significativo que não deve ser ignorado.

Entre as instituições que elevaram seus pagamentos trimestrais estão JPMorgan Chase, Goldman Sachs e Bank of America. Todos os 22 bancos examinados passaram com êxito nos testes, demonstrando que manteriam capital suficiente para enfrentar uma hipotética recessão econômica. Este é um sinal claro de que a resiliência do setor bancário americano está mais forte do que muitos poderiam imaginar.

Bancos como Citigroup, Wells Fargo e Morgan Stanley também aumentaram seus dividendos. Além disso, o conselho do JPMorgan autorizou um programa de recompra de ações de estrondosos US$ 50 bilhões, enquanto o Morgan Stanley reautorizou um programa anual de recompra de até US$ 20 bilhões, que não possui data de expiração definida.

Os testes realizados pelo Fed — um legado da crise financeira de 2008 — são cruciais, pois definem o quão dispostos os bancos estarão em devolver capital aos acionistas, por meio de dividendos e recompras de ações. Ele desafia os bancos a considerar cenários de crise e refletir sobre as potenciais perdas que enfrentariam de acordo com suas respectivas carteiras.

Recentemente, todos os 22 bancos passaram nos testes, demonstrando a capacidade de suportar mais de US$ 550 bilhões em perdas. Para o Federal Reserve, esse resultado revelou que “os grandes bancos estão bem posicionados para enfrentar uma recessão severa”, uma mensagem encorajadora para investidores e economistas.

O cenário deste ano apresentou perdas menores em empréstimos devido a uma desaceleração moderada da economia americana em 2024, entre outros fatores. O desempenho nos testes também foi influenciado por perdas reduzidas em private equity e um aumento na receita líquida, um reflexo claro do fortalecimento do setor.

Em uma atualização recente, o Fed anunciou intenções de reformular seu processo, com um plano que foi revelado em abril, visando a média dos resultados ao longo de dois anos ao avaliar os requisitos de capital. A vice-presidente do Fed para Supervisão, Michelle Bowman, afirmou que essas mudanças poderão ajudar a corrigir a “volatilidade excessiva nos resultados dos testes de estresse e nos requisitos de capital correspondentes”.

Segue nessa linha, o Fed também propôs simplificar o índice suplementar de alavancagem aprimorado, que requer que os bancos mantenham uma certa quantia de capital em relação aos seus ativos.