Aramco Vende US$ 12 Bi e Desvia Atenção do Maior IPO Saudita do Ano

A impressionante oferta de ações secundária da Saudi Aramco, com um valor colossal de US$ 12 bilhões, ofuscou o que deveria ser a maior oferta pública inicial (IPO) do ano no reino saudita.

Na quarta-feira, o Dr. Soliman Abdel Kader Fakeeh Hospital Co. teve um fechamento 10% superior ao preço de oferta de 57,5 riyals (US$ 15,30) em Riad. Entretanto, essa vitória foi ofuscada pela liquidez que a oferta da Aramco drenou do mercado. Este desempenho marca o menor aumento no primeiro dia de uma listagem no reino.

Enquanto o Fakeeh Care Group anotou uma demanda impressionante em seu IPO, que movimentou 2,86 bilhões de riyals, investidores institucionais colocaram ordens totalizando 341 bilhões de riyals — uma demanda 119 vezes maior do que as ações disponíveis, estabelecendo um novo marco em captações na região e arrecadando ao menos US$ 500 milhões nos últimos cinco anos.

Por outro lado, a oferta secundária da gigante petrolífera Aramco, uma das mais significativas do mundo, esgotou-se rapidamente assim que foi aberta, o que é indicativo do apetite dos investidores por grandes ativos.

Recentes lançamentos de ações como a da Aramco e da Adnoc Drilling Co. têm pesado sobre a liquidez dos mercados do Oriente Médio. Além disso, uma onda considerável de IPOs na região deixou investidores cautelosos, segurando seus recursos para esses eventos.

Os índices de referência na Arábia Saudita e em Abu Dhabi enfrentam dificuldades, apresentando um desempenho inferior em relação a seus pares globais este ano. As crescentes tensões geopolíticas, somadas à expectativa de taxas de juros mais elevadas por um período prolongado, têm impactado negativamente o sentimento do mercado.

Vale ressaltar que apenas outros dois IPOs sauditas no último ano não conseguiram atingir os 30% máximos permitidos no primeiro dia de negociação: First Milling Co. e SAL Saudi Logistics Services, conforme dados da Bloomberg.

Por outro lado, o desempenho do Fakeeh Care Group, apesar de não se destacar no reino, estaria perfeitamente alinhado com a média de muitos outros mercados. Na Europa, o ganho médio no primeiro dia para IPOs de US$ 100 milhões ou mais no último ano foi de apenas 7,4%, segundo dados disponíveis.