Aramco prepara mega oferta de US$ 11,2 bilhões para impulsionar economia saudita

A Saudi Aramco, uma das maiores empresas de petróleo do mundo, está prestes a realizar uma impressionante oferta de ações que deverá arrecadar pelo menos US$ 11,2 bilhões. Este movimento se destaca como o maior desse tipo globalmente em quase três anos, e é um passo crucial para financiar a ambiciosa transformação econômica da Arábia Saudita.

Em um comunicado, o governo anunciou que planeja vender aproximadamente 1,55 bilhão de ações a um preço de 27,25 riais (equivalente a US$ 7,27) cada. Essa quantia representa um desconto de 6% em relação ao fechamento anterior das ações, alinham-se com a média de ofertas similares na última década.

O preço final definido está na metade inferior da faixa estimada, que variava de 26,70 riais a 29 riais. Recentemente, as ações da Aramco enfrentaram uma pressão significativa, atingindo seus níveis mais baixos em mais de um ano nos dias que precederam esta enorme oferta, que impactou a liquidez do mercado saudita.

Os recursos arrecadados serão direcionados para os ambiciosos projetos do príncipe herdeiro Mohammed Bin Salman, que incluem investimentos em esportes, inteligência artificial, turismo e o inovador projeto do deserto de Neom. Vale ressaltar que o reino experimentou déficits seguidos nos últimos seis trimestres, tendo levantado mais de US$ 40 bilhões nos mercados locais e internacionais este ano para mitigar suas dificuldades financeiras.

Desde o início das negociações no domingo, a Arábia Saudita viu uma forte demanda pelas ações oferecidas. O impressionante dividendo anual de US$ 124 bilhões da Aramco tem se mostrado atrativo para investidores. Desde que foi listada, a gigante do petróleo aumentou o pagamento de dividendos em mais de 60%.

“Estamos otimistas com a Aramco. As ações estão sendo oferecidas a um preço bastante competitivo, e recomendamos aos investidores a considerá-las como um investimento estratégico a três anos”, destacou Anita Gupta, chefe de estratégia de ações do Emirates NBD PJSC em Dubai. Ela também ressaltou que, com um maior free float, o volume de negociação tende a aumentar, tornando o rendimento de dividendos da Aramco superior ao de outras grandes empresas do setor.

Além do tamanho e da posição estatal da Aramco, o que torna sua oferta única, é importante destacar que ofertas secundárias na região são incomuns. Outros acordos passados, como os da Saudi Telecom Co. e da Tadawul Group Holding, apresentaram descontos em torno de 10%.

De acordo com a Bloomberg News, a oferta atraiu um considerável interesse de investidores internacionais. Embora não tenha sido imediatamente claro quanto dessa demanda veio do exterior, fontes informaram que os investidores internacionais apresentaram propostas que cobriram completamente a oferta.

“Ofertas de ações com rendimentos tão atraentes tendem a captar a atenção de grandes investidores institucionais, além de investidores de varejo”, comentou Marwan Haddad, diretor-gerente e gestor principal de carteiras do Oriente Médio e Norte da África na Azimut. A Aramco destacou em seu comunicado que a parte de varejo da oferta foi totalmente subscrita.

Esse movimento representa uma mudança significativa em relação ao IPO da empresa em 2019, quando investidores globais hesitaram em participar, deixando o governo dependente de investidores locais. Adicionalmente, se destaca o crescente interesse estrangeiro na atual oferta, mesmo em face de incertezas no mercado de petróleo devido a preocupações sobre a oferta e demanda na China.

É importante notar que, apesar de a Aramco ser a maior pagadora de dividendos do mundo, suas ações são consideradas caras em comparação às de grandes empresas petrolíferas ocidentais.

Esta venda ocorre em um contexto de queda dos preços do petróleo em Londres, que agora estão abaixo de US$ 80 o barril pela primeira vez desde fevereiro. Este valor é inferior aos quase US$ 100 que a Arábia Saudita necessita para equilibrar seu orçamento, de acordo com dados do Fundo Monetário Internacional.

Atualmente, o governo saudita detém cerca de 82% da Aramco, enquanto o Fundo de Investimento Público possui mais 16% das ações. Assim, após a oferta, o reino continuará a ser o principal acionista.

A SNB Capital lidera a gestão da venda de ações, conforme detalhes anteriores. Ela atua como coordenadora global em parceria com Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. e M. Klein & Co., enquanto a Moelis & Co. servem como consultores financeiros independentes, conforme comunicado divulgado.