A Tesla, conhecida por sua inovação em veículos elétricos, se encontra em uma espiral descendente. A queda dramática das ações afetou até os mais fervorosos admiradores de Elon Musk.
Com a Tesla enfrentando a maior desvalorização do Índice S&P 500 em 2023, até mesmo o ex-presidente Donald Trump interveio na segunda-feira (10), prometendo adquirir um novo Model S em apoio a Musk.
No dia seguinte, Trump selecionou um Model S vermelho que foi entregue na Casa Branca. As ações da Tesla parecem ter encontrado algum fôlego em Nova York na quarta-feira, numa tentativa de se recuperar após uma queda acentuada de 15% na segunda-feira.
Contudo, mesmo com o apoio presidencial e a possibilidade de comprar ações por um preço reduzido, muita cautela permeia os investidores fiéis a Musk. Eles temem que a verdadeira crise esteja apenas começando.
As ações da Tesla desabaram impressionantes 52% desde seu pico histórico em dezembro. Todo o impulso positivo gerado pela eleição, que prometia aproveitar as conexões políticas de Musk, foi anulado.
Brian Mulberry, da Zacks Investment Management, observa que “essa ação está sendo negociada com base em sentimentos agora” e aponta que ainda há espaço para novas quedas nos próximos meses, com estimativas de preços caindo para níveis alarmantes.
A Zacks, que tinha mais de 270.000 ações da Tesla no final do ano passado, indicou que poderia ver uma recuperação a níveis acima de US$ 400 no futuro, mas atualmente, Mulberry opta por se afastar.
Com os preços abaixo de US$ 230, analistas de Wall Street começaram a ser mais cautelosos, com vários deles cortando suas previsões de lucro e reconhecendo o clima de vendas fracas e o sentimento negativo que permeiam o mercado.
Paradoxalmente, os pequenos investidores, que permanecem como alguns dos maiores apoiadores de Musk, injetaram US$ 2,8 bilhões em ações da Tesla desde o último registro, conforme indicado por Emma Wu, do JPMorgan Chase & Co.
Mas até mesmo essas vozes de apoio estão começando a vacilar. Um alto colaborador no fórum Reddit de traders da Tesla expressou dúvidas sobre manter suas ações.
A incerteza paira sobre o futuro, e não há muitos eventos positivos visíveis no horizonte que poderiam reverter o sentimento do mercado.
Atualizações sobre o carro totalmente autônomo ou o robotaxi da Tesla estão distantes. Além disso, a política de Musk em relação à eficiência governamental levanta questões sobre sua atenção à empresa automobilística.
A oposição da administração republicana aos veículos elétricos apresenta um desafio à demanda nos EUA, enquanto as vendas internacionais da Tesla também estão em declínio, com resultados desanimadores na China, Europa e Austrália. O envolvimento político de Musk é visto, em muitos casos, como um fardo para a marca.
Recentemente, a perspectiva de entrega para o primeiro trimestre foi revisada para baixo, com analistas como Joseph Spak, do UBS, apontando que as expectativas de lucro atualmente parecem exageradas. As projeções totais de entrega também foram cortadas, e isso alimenta a pressão sobre o valor das ações.
Conforme o panorama geral de risco se deteriora devido às incertezas econômicas e políticas, as ações da Tesla perderam terreno. Adam Sarhan, da 50 Park Investments, observa que a Tesla é agora uma “proxy para o comércio de Trump” e que a falta de repercussões positivas nas ações pode resultar em quedas contínuas.
No entanto, após a eleição de Trump, as ações da Tesla subiram rapidamente, destacando-se no mercado mesmo diante de uma perspectiva de negócios se deteriorando.
Hoje, as ações da Tesla ainda estão avaliadas a um múltiplo significativamente maior em comparação a seus pares. Às segundas-feiras, estavam sendo negociadas a 75 vezes os lucros futuros, enquanto a média dos rivais girava em torno de 25 vezes.
A alta valorização da Tesla, embora possa parecer promissora, torna suas ações vulneráveis a uma venda massiva. No entanto, uma recuperação pode ocorrer rapidamente, se e quando acontecer.
Atualmente, até os otimistas se sentem perdidos em um mar de incertezas.
Nos mercados de opções, o predominante é o fluxo de investidores se protegendo de novas perdas, com uma demanda crescente por opções de venda, mais do que por opções de compra. A volatilidade implícita atingiu seu ponto mais alto em meses, refletindo a ansiedade em torno das ações da companhia.
Segundo Mark Newton, estrategista técnico da Fundstrat e um dos muitos que ainda acredita na empresa, a “Tesla está em queda livre, o que torna arriscado para investidores de curto prazo adquirir ações nesta fase”.
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